Как работает интернет трейдинг на рынке forex. Как работает рынок форекс? Рынок Форекс в исламском мире

Форекс (Forex) – это международный рынок по обмену валют, который основан на том, что большая часть нац. валют имеют плавающие курсы. Следует отметить, что работает Форекс 24 часа в сутки, (за исключением некоторых праздников и выходных). Главное отличие Форекса от иных бирж, это то, что его участники совершают сделки через интернет. Физически трейдеры находятся в разных государствах мира и даже на разных континентах.

К участникам Форекс относятся как финансовые организации (фонды, банки), так и частные инвесторы, которые осуществляют торговлю валютами с целью получения прибыли, возникающей при операциях продажи/покупки из-за разницы в курсах. Ежесуточные суммарные объемы проведенных операций на форексе — очень и очень огромны! Они значительно превосходят обороты иных рынков (приблизительно несколько триллионов долларов каждые сутки). В первую очередь это связано с очень высокой популярностью этого рынка среди огромного множества частных инвесторов по всем миру. Ежегодно интерес к этому рынку только увеличивается благодаря возможности дистанционной торговли посредством сети Интернет.

Частные инвесторы, обычно, работают с незначительными суммами через определенных посредников, в качестве последних выступают дилинговые центры, которые осуществляют предоставление необходимых технических условий для доступа к курсам валют на рынке в режиме реального времени, а также дают возможность заключать и исполнять сделки с кредитованием (это еще называют ). Кредит предоставляется инвестору в автоматическом режиме в момент открытия сделки и по своему объему превышает залоговую сумму, ранее внесенную клиентом, в 50 и даже в 500 раз! Эта схема кредитования дает возможность участнику рынка, который располагает даже небольшой суммой для торговли, при совершении сделок получать существенную прибыль за счет увеличения размера сделки. Из-за множества разнообразных факторов, курсы валют постоянно находятся в движении и меняются буквально каждую минуту. Это дает возможность совершать в течение суток значительное число сделок.

В результате чего возникает прибыль на Forex?

Давайте рассмотрим более подробно процесс образования прибыли на конкретном примере одной совершенной сделки.

Товаром, который покупается либо продается на форексе является конкретная валюта. Таким образом, курс одной валюты всегда выражен через определенное количество какой-то другой валюты. Допустим, курс (или кросс-курс) EUR/USD – указывает на стоимость 1 EUR, которая выражена в USD (долларах США). Этот курс постоянно имеет два различных значения: курс приобретения (Buy, Bid), по которому берут эту валюту, и курс реализации (Sell, Ask), по которому, соответственно, — валюту продают. Разумеется, курс приобретения всегда меньше (так как на рынке стараются купить подешевле), нежели курс продажи (так как хотят продать дороже). Вы ведь тоже хотите выйти на рынок с той же самой целью! Взять подешевле, а затем подороже продать.

Рассмотрим историю изменений таких котировок, как USD/JPY, в точке «A» присутствовало значение 111.01, через некоторое время — 109.71 (точка В). Таким образом, разница между котировками на промежутке А-В составила целых 130 пунктов (от 111.01 отнимаем 109.71). В целом, это не столь значительное изменение, если посмотреть на это в относительном выражении (примерно 1%). Однако для трейдера, который торгует на форексе, даже такое несущественное изменение курса может запросто принести весомый доход. Если прогноз инвестора в точке А состоит в том, что в будущем курс будет «падать», он осуществит продажу (операция SELL), а спустя некоторое время, в точке В закроет позицию с помощью обратной операции, совершив покупку (операция BUY). Таким образом, чистая прибыль составит 130 пунктов. Кроме этого, в реальных расчетах следует учитывать спред (это разница между стоимостью продажи и стоимостью покупки), который в среднем может составлять от 1 до 10 пунктов по разным валютным парам. В нашем расчете мы опустим величину спреда для большего удобства расчетов.

Давайте посчитаем сколько прибыли получит инвестор в денежном выражении с этой сделки? Представим, что для сделки инвестор использовал 100$. Во время покупки дилинговым центром был предоставлен автоматический кредит (или плечо) 1:100, таким образом у него получилось продать валюты (в точке А) уже не на 100$ а на целых 10000$ ! С учетом курса 111.01 йен за 1 доллар, мы получаем 1110100 йен. Далее уже в точке В он приобретает на эту сумму доллары по курсу 109.71 и получает 10118,49$. Во время завершения сделки кредит закрывается автоматически (в соответствии со значением плеча выручка делится на 100) и инвестор получает чистый доход от этой операции вы размере 101$. В сравнении со стартовой суммой, использовавшейся трейдером для сделки (100$), его прибыль составила 100% от первоначальной суммы, он попросту ее удвоил!

Как видите, при изменениях курса даже на 1%, инвесторы способны извлекать значительную прибыль и после прочтения этого материала вы узнали — как работает рынок форекс. Иногда колебания курса даже в течение одного дня могут быть в пределах 200-300 пунктов и даже более!

Запомните одно простое правило, не бросайтесь с головой в омут, ведь вы сами знаете, что чудес не бывает. Здесь выигрывает не тот, кто угадывает, а именно тот, кто заранее «знает»! Кроме этого, беспроигрышных стратегий также попросту не существует, однако каждая из них хороша по своему. Какую из них выбрать — решать только Вам самим, можно даже придумать стратегию самому, о том как это сделать самомстоятельно читайте в нашем материале . Всего Вам доброго.

Форекс является международным межбанковским рынком. Операции проводятся через систему институтов: центральные банки, коммерческие банки, инвестиционные банки, брокеров и дилеров, пенсионные фонды, страховые компании, транснациональные корпорации и т. д.

Объём одного контракта с реальной поставкой валюты на второй рабочий день (рынок спот ) обычно составляет около 5 млн. долларов США или их эквивалент. Стоимость одного конвертационного платежа составляет от 60 до 300 долларов. Кроме этого, придётся нести затраты до 6 тыс. долларов в месяц на межбанковский информационно-торговый терминал. Из-за этих условий, на Форексе не проводят прямых конвертаций небольших сумм. Для этого дешевле обратиться к финансовым посредникам (банку или валютному брокеру), которые проведут конвертацию за определённый процент от суммы сделки.

При большом количестве клиентов и разнонаправленных заявках у посредников регулярно возникают ситуации внутреннего клиринга (брокерской «кухни») , из-за чего далеко не всегда нужно проводить реальную конвертацию через Форекс. Но свои комиссионные они получают с клиентов всегда. Именно из-за того, что на Форекс попадают не все клиентские заявки, посредники могут предложить клиентам комиссионные, которые существенно ниже стоимости прямых операций на Форексе. В то же время, если устранить посредников, стоимость конвертации для конечного клиента неизбежно возрастёт.

Текущие котировки валют используются для большого количества операций, которые не обязательно имеют непосредственный выход на Форекс. Примером может служить изменение курса национальной валюты государственным банком, который вынужден сохранять пропорции курса между иностранными валютами в соответствии с их пропорциями на Форексе, даже если реальный спрос/предложение внутри страны не соответствует тенденциям на Форексе. Например, если на внутреннем рынке есть избыточное предложение евро, но при этом на Форексе цена евро против доллара увеличивается, то центральный банк вынужден будет также поднимать цену, а не снижать под давлением избыточного предложения.

Другой яркий пример - маржинальная спекулятивная торговля валютой , которая ориентирована на фиксацию текущих котировок Форекса, но по своим условиям проходит без реальной поставки. Почти все посредники на валютном рынке предлагают для клиентов не только услуги по прямой конвертации, но и спекулятивную торговлю с кредитным плечом . В большинстве случаев, комиссионные для таких операций ещё ниже, чем для прямой конвертации, так как за счёт массовости и кратковременности сделок необходимость в заключении реальных контрактов на поставку возникает ещё реже.

Очень часто комиссионные приобретают форму спреда - фиксированной разницы между ценой покупки валюты и ценой продажи в один и тот же момент времени. В большинстве случаев между Форексом и спекулянтом выстраивается цепочка из нескольких посредников, каждый из которых берёт свою комиссию.

Маржинальные операции могут приводить (но не обязательно приводят) к возникновению реального дополнительного спроса или предложения на валютном рынке, особенно на краткосрочном отрезке времени. Но общую тенденцию движения валютных курсов они не формируют.

Основными участниками валютного рынка являются:

Центральные банки . В их функцию входит управление государственными валютными резервами и обеспечение стабильности обменного курса. Для реализации этих задач могут проводиться как прямые валютные интервенции, так и косвенное влияние — через регулирование уровня ставки рефинансирования, нормативы резервирования и т.п.

Коммерческие банки . Они проводят основной объём валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют через них необходимые для своих целей конверсионные и депозитно-кредитные операции. В банках концентрируются совокупные потребности товарных и фондовых рынков в обмене валют, а также в привлечении/размещении средств. Помимо удовлетворения заявок клиентов, банки могут проводить операции и самостоятельно за счёт собственных средств. В конечном итоге, международный валютообменный рынок (форекс) представляет собой рынок межбанковских сделок. Наибольшее влияние оказывают крупные международные банки, ежедневный объём операций которых достигает миллиардов долларов.

Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции . Суммарные заявки от импортёров формируют устойчивый спрос на иностранную валюту, а от экспортёров — её предложение, в том числе в форме валютных депозитов (временно свободных остатков на валютных счетах). Как правило, фирмы прямого доступа на валютный рынок не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки.

Международные инвестиционные компании, пенсионные и хеджевые фонды, страховые компании . Их основная задача — диверсифицированное управления портфелем активов, что достигается размещением средства в ценные бумаги правительств и корпораций различных стран. На дилерском сленге их называют просто фондами (англ. funds). К данному виду можно отнести также крупные транснациональные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции: создание филиалов, совместных предприятий и т.д.

Валютные биржи . В ряде стран функционируют национальные валютные биржи, в функции которых входит осуществление обмена валют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса. Государство обычно активно регулирует уровень обменного курса, пользуясь компактностью местного биржевого рынка.

Валютные брокеры . В их функцию входит сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной или ссудно-депозитной операции. За своё посредничество брокерские фирмы взимают брокерскую комиссию в виде процента от суммы сделки. Но сумма этой комиссии зачастую меньше, чем разница между ссудным процентом банка и ставкой по банковскому депозиту. Банки так же могут выполнять эту функцию. В этом случае они не выдают кредит и не несут соответствующие риски.

Изменчивость курса валют (волатильность) и высокая ликвидность валютного рынка являются мощной притягательной силой, позволяющей игрокам Forex чувствовать себя свободно и получать значительные доходы за короткие сроки. А поскольку извлекать прибыль можно как на повышении, так и на снижении валютных курсов, даже в период экономического спада талантливый трейдер способен обеспечить себе стабильный доход.

Но не следует забывать, что чем больше потенциальная выгода, тем выше риски, и при отсутствии должной выдержки, знаний и опыта можно остаться у разбитого корыта.

Как работает валютный рынок Forex

Международный валютный рынок Forex (FX) представляет собой площадку для свободного обмена валют и получения прибыли от курсовой разницы. Изменение курсов регулируется только спросом и предложением. Форекс не привязан ни к одной географической точке и работает круглосуточно.

Ежедневный оборот рынка валют Forex превышает четыре триллиона долларов. Основные используемые валюты - американский доллар, евро, фунт стерлингов, иена и швейцарский франк. Операции на финансовых торговых площадках входят в число главных источников дохода крупнейших мировых финансовых учреждений. В частности, до 80% прибыли знаменитого швейцарского банка Union Bank of Switzerland обеспечивают торги на Форексе.

Основные участники торговых процессов - коммерческие и центральные банки, инвестиционные фонды, компании, которые занимаются импортом и экспортом, транснациональные корпорации, национальные биржи, брокеры (посредники между покупателями и продавцами, получающие проценты от сделок), дилеры и частные лица, которые осуществляют финансовые операции с целью извлечения прибыли (трейдеры).

Считается, что в наше время каждый может реализовать себя в качестве трейдера. Действительно, для этого не требуется наличие диплома, необходимы лишь аналитические способности, умение «чувствовать» рыночные изменения, а также нужен депозит - стартовый капитал, минимальный размер которого определяется брокером.

Данное утверждение и верно, и ошибочно одновременно. Несмотря на то, что стать трейдером может любой совершеннолетний гражданин без диплома об экономическом образовании, игрок тем не менее сам должен заботиться о своем непрерывном профильном обучении (обычно посредством самообразования) и наращивании опыта.

Главные достоинства мирового валютного рынка Forex - высокая ликвидность и глобальность. Для трейдера есть еще одно важное преимущество торговли на Форексе - наличие кредитного плеча, предоставляемого брокерами. Кредитное плечо позволяет проводить операции при отсутствии необходимой суммы или для увеличения объема сделки, чтобы повысить свою потенциальную выгоду (но одновременно - и риск!) от разницы валютного курса. Естественно, чем больше затраченная сумма, тем и выигрыш (или проигрыш) будет значительнее.

Знакомство с валютным рынком Forex: инструменты трейдера

Знакомство с валютным рынком Forex начинается с изучения основных понятий и инструментов торговли. Успех или провал трейдера напрямую зависит от умения анализировать текущую рыночную ситуацию и грамотно выстраивать стратегию игры.

Сделки

Главным инструментом любого бизнеса является сделка. Форекс не является исключением, на этом внебиржевом валютном рынке есть несколько собственных, специфических, типов сделок. Рассмотрим инструментарий трейдера.

  • Спот - моментальная сделка, но в межбанковской практике расчет по ней производится в реальной валюте в срок до двух дней. Поэтому спотовая сделка также носит названия «наличная», «кассовая», «T+2» (Time+2 days). К разновидностям спот-сделок также относятся TOD (today - сегодня) и TOM (tomorrow - завтра). Обменный курс фиксируется в момент заключения сделки , а не на день поставки валюты - «сегодня», «завтра», «на второй день». В настоящем текущие конверсионные операции («спот»), как и все другие виды валютных сделок, осуществляются безналичным и даже виртуальным методом, хотя смысл сделок и их терминология на спот-рынке остались прежними.
    Таким образом, спот-цена (или спот-курс ) - это цена реального товара (валюты), продаваемого здесь и сейчас на условиях немедленного исполнения обязательств (поставки). Спот-курс определяется автоматически в результате торгов, но может оговариваться индивидуально контрагентами - участниками договора на обмен валюты. Это бывает при совершении особо крупных сделок.

Термин «срочный рынок» - не несет в себе смысла «немедленный», наоборот, он предполагает, что все сделки на этом рынке совершаются с отсрочкой исполнения обязательств (поставки валюты) на срок свыше двух дней. Этим срочный рынок противопоставляется спот-рынку, предполагающему немедленное исполнение обязательств. Инструментами игры на срочном рынке, или видами сделок (контрактами), являются форварды, фьючерсы, опционы и другие производные инструменты.

  • Форвард - инструмент торговли на валютном рынке Forex, предполагающий фиксацию курса валюты на будущую дату (поставки). Как сделка (контракт) форвард не может быть разорван, и обязателен к исполнению на установленных условиях. То есть к моменту исполнения обязательств курс валюты может измениться в большую или меньшую сторону, но вне зависимости от этого обмен будет произведен по курсу на момент заключения сделки. Сделку можно заключить на срок от 3 дней до 5 лет. Участник получает возможность забрать деньги только по истечении данного срока. Форварды заключаются для игры на разнице валютных курсов, они не стандартизированы и используются на внебиржевых рынках, а поэтому менее ликвидны, чем другие виды сделок.
    Форвард-цена (форвард-курс) , обычно всегда выше спот-цены (спот-курса), поскольку до момента расчетов деньги можно положить, условно говоря, на депозит в банк, где набегут дополнительные проценты на сумму контракта. Размер форвардной цены вычисляется двумя методами: либо посредством прибавления премии к спот-цене, либо вычитанием из спот-цены дисконта. Но вначале необходимо определить размер премии или дисконта:
    где: P - премия; D - дисконт; S ($/€) - текущий спот-курс (цена); R€, R$ - процентные банковские ставки по депозитам в валюте € и $ соответственно (или в валютах из любых других валютных пар); n - срок действия форвардной сделки.

    В специальных бюллетенях можно найти форвардные курсы на разные сроки, уже рассчитанные с использованием процентных ставок ЛИБОР. Для анализа и сравнения эффективности инвестирования по форвард-цене на международном и внутреннем валютных рынках форвардный курс может определяться как отношение процентных ставок, взятых по межбанковскому кредиту, умноженному на спот-курс.

    где: Fn($/€) - валютный форвард-курс (цена); S($/€) - текущий спот-курс (цена); R - процентная ставка на межбанковском внутреннем рынке; L - межбанковская ставка ЛИБОР.
  • Фьючерс (жарг. - «фьюч») . Подобная сделка имеет сходство с форвардом, более того - это и есть разновидность форварда с тем отличием, что она стандартизирована по размерам и срокам обращения и носит повторяющийся, а не разовый (уникальный) характер. Фьючерс означает обмен конкретных валют в конкретный день по заранее установленному курсу. Фьючерсные сделки заключаются в отношении отдельных лотов. При необходимости права на фьючерс могут быть перепроданы другому лицу. Валютные фьючерсы имеют отличия от валютных пар в виде тикера, торговой площадки и даты истечения контракта, они позволяют анализировать объем биржевых торгов, что само по себе очень ценно. В других аспектах они тождественны валютной паре - даже график фьючерсов повторяет график валютной пары.
    Цена фьючерса основана на цене форварда и спота и обычно идентична первой, если ее не искажают различия в налоговом законодательстве разных стран, условия гарантийных выплат и некоторые другие факторы. Разницу между спот-ценой и ценой фьючерса принято называть «базисом» или «базой», которые обычно положительны (состояние «контанго»), но могут принять и отрицательное значение (состояние «бэквордации»). Ситуация бэквордации возникает тогда, когда цена фьючерса оказывается ниже спот-цены.
    Исторически сложилось так, что цена фьючерса выражается в долларах США, точнее - эти сделки проводятся в мировых валютах к доллару. Кроме Forex, фьючерсы широко обращаются на чикагских площадках (СМЕ, СВОТ, ІМ), парижской (MATIF), сингапурской (SIMEX), токийской (ТІFFЕ), лондонской (LIFFE), торонтской (ТFЕ) и сиднейской (SFE) биржах, используются в межбанковской торговле (over-the-counter ).
  • Опцион - это своего рода «сделка на сделку». А точнее - предоставление продавцом опциона его покупателю возможности, или права (но не обязательства!), заключить определенную сделку по заведомо согласованному валютному курсу в установленную дату или период времени. Одновременно продавец такого права (контракта) берет на себя полное обязательство совершить сделку согласно условиям опциона, а трейдер, по собственному усмотрению, может и не воспользоваться купленным правом.
    Учитывая, что сделка может носить разнонаправленный характер, FX-опционы бывают на продажу (put option ) - приобретаются в ожидании падения цены валютной пары, или на покупку (call option ) - востребованы при предполагаемом росте ее цены, а также двусторонние (double option ). Бывают и экзотические виды контрактов на сделку, например барьерные опционы (barrier options ), называемые также триггерными, или опционами с препятствиями. Их суть заключается в том, что выплаты по этим контрактам «включаются» (knock-in ) при достижении триггерной точки - определенного уровня цены базового актива, и «выключаются» (knock-out ) - при падении цены базового актива. Базовым активом может являться валютная пара. Барьерные опционы и их вариации (Up&In, Up&Out, Down&In, Down&Out) позволяют строить сложные и невероятно сложные рыночные стратегии (например, «Спред быка»), которыми пользуются искушенные трейдеры.
    FX-опционы - более ликвидный инструмент, чем биржевые опционы, поскольку на Форексе встречаются контракты длиной всего в несколько дней, в то время как на бирже сроки исполнения могут достигать многих месяцев. На розничном уровне Форекса они стали доступны трейдерам только в 2009 году. Опционы, с точки зрения даты валютирования (исполнения обязательств), распределяются в течение года по месяцам поставки, и на контракты с самым близким к закрытию месяцем приходится максимальная активность рынка Форекс. В данном контексте рынок опционов начинает вести себя как спотовый. И если у вас есть желание сохранить позицию пары, скажем USD/EUR после июня, то вам придется ее продать и одновременно купить июльскую USD/EUR. На спот-сделках для этого нет причины, так как все позиции переносятся на следующий рабочий день автоматом за счет овернайта (см. ниже).
    Прибыль продавца опциона (райтера) состоит в премии, выплачиваемой ему покупателем за возможность воспользоваться выгодной сделкой, размер которой, в свою очередь, меняется исходя из конъюнктуры рынка. Главный плюс для покупателя опциона в том, что риск ограничивается ценой опциона, минус - что выплачивается премия за передачу этого риска другой стороне. В данном ключе опционы можно рассматривать как своего рода страховой полис.
    Итак, FX-опционы используются не только в качестве торгового инструмента, но и инструмента страхования (хеджирования) для управления риском в наличной сделке.
  • Валютный своп , или ролл-овер, сторэйдж, овернайт . По своей сути - это денежная операция на рынке Forex, а не конверсионная сделка, хотя формально выглядит таковой. Она представляет собой одновременное приобретение и продажу валюты на равнозначную сумму, но с двумя разными датами валютирования (сроками поставки валюты, исполнения обязательств).
    Пример стандартного свопа: контрагент (банк, брокер, трейдер) купил 1 млн EUR против USD на условиях валютирования спот (немедленно, до двух дней) и одномоментно продал его на условиях трехмесячного форварда, то есть произвел трехмесячный своп EUR в USD. Здесь целью является возможность «перешагнуть через ночь» - отсюда название overnight - через торговую сессию, через окончание срока поставки, сохранив торговую позицию , а также уменьшить валютные риски, сократить издержки на заем денежных средств в другой валюте. К своп-операции прибегают преимущественно крупные игроки рынка.
    А рядовому трейдеру важно понимать, что эти операции проходят в автоматическом режиме в 21:00 по Гринвичу через брокера при помощи установленной торговой платформы и для клиента практически незаметны - все выглядит как продолжение действия ставки. В итоге валютный своп (овернайт) - это средства, удерживаемые или добавляемые на счет клиента (зависит от разницы процентных ставок по различным валютам) за пролонгацию (перенос) незакрытой позиции на следующий день. Во многих брокерских компаниях эта услуга имеет фиксированную плату, что стимулирует клиентов (трейдеров) вести короткие стратегии и закрывать позиции в течение дня. Само собой, что овернайт может удерживаться только в том случае, если вы пользуетесь кредитным плечом, то есть кредитными средствами брокера, а не полностью своими собственными деньгами.

Итак, только при первом ознакомлении вышеуказанные виды сделок и операций могут показаться устрашающими. В действительности они достаточно просты технически, хотя на их усвоение придется потратить некоторое время, внимательно работая на демосчете, чтобы привыкнуть и освоиться. Намного сложнее дело обстоит с навыками анализа рыночной ситуации и выработки торговой стратегии, особенно с использованием FX-опционов. Поскольку Форекс по определению является спотовым рынком (свыше 90% всех сделок закрывается в течение 48 часов), то и начинать какие-либо операции следует со спот-сделок. А открывать позиции на срочном рынке, также являющимся частью Форекса, где обращаются форварды, фьючерсы, опционы и другие виды производных инструментов, лучше спустя пару лет, когда накопится личный профессиональный опыт.

Анализ

Чтобы заключать сделки с максимальной выгодой, важно понимать, как работает валютный рынок Forex, являющийся частью мировой финансово-экономической системы. Начинающему трейдеру необходимо уделить внимание фундаментальному (ФА) и техническому анализу (ТА) .

Первый из них предусматривает изучение взаимосвязей экономических процессов, требует познания глубинных основ глобальной экономики и политики. Участнику торгов нужно знать, как макроэкономические и неразрывно связанные с ними политические факторы влияют на ситуацию в экономике отдельных стран и регионов, принимать в расчет, что определяющее влияние могут иметь форс-мажорные обстоятельства (природные и техногенные катаклизмы, теракты, локальные войны, политические перевороты) и психология масс (ожидания, слухи, самосбывающиеся панические настроения).

Принципиальное отличие фундаментального анализа от технического состоит в подходе: ФА исходит из того, что стоимость валют, как и любого товара, регулируется законом спроса и предложения. А спрос и предложение зависят от целого ряда фундаментальных экономических факторов: состояния и роста национальной экономики, изменений учетной ставки и денежно-кредитной политики, динамики торгового баланса, политики центрального банка и т. д. Следовательно, на стоимость валют можно влиять определенными экономическими и политическими мерами. Для ФА важны показатели не в абсолютном, а в относительном выражении, то есть индексы потребительских цен и настроений, цены рабочей силы, безработицы, прирост ВВП и др. В целях прогнозирования рынка Форекс изучаются важнейшие события и новости (ожидаемые и планируемые, неожиданные и случайные), которыми могут быть:

  • торгово-экономические и политические переговоры;
  • соглашения и решения межгосударственных и отраслевых союзов, альянсов, картелей;
  • заседания ФРС и других центробанков;
  • заявления ведущих государственных лиц на экономическую и политическую тему;
  • выступления, отчеты и прогнозы ведущих экономистов, политологов, рейтинговых агентств, крупных коммерческих банков и т. д.

Национальная экономика имеет одно важное свойство: она инерционна и не может быстро затормозить, развернуться или разогнаться, напоминая тяжелый ледокол. Но предпосылки для будущих явлений закладываются сегодня. Поэтому ФА необходим при выстраивании среднесрочных и долгосрочных торговых стратегий на Форексе, которые без него попросту невозможно осуществить.

Чтобы провести ФА, требуется «включить фильтр» и понять истинную значимость происходящих событий - одни из них, с виду решающие, могут не оказывать никакого влияния на движение валют, другие, почти незаметные, могут приводить к развороту существующих трендов. Это сложнейшая задача, требующая чрезвычайно высокой квалификации - понимания каналов связи и взаимовлияния валют и конкурирующих с ними других инвестиционных инструментов, исторического развития межгосударственных отношений и национальных денежно-кредитных систем, - поэтому ФА могут позволить себе только крупные участники рынка Форекс: банки, инвестиционные фонды, транснациональные корпорации, некоторые брокерские компании и выдающиеся трейдеры.

Но даже если иметь необходимые для ФА опыт и образование, этого окажется недостаточно. ФА неприменим и даже бесполезен для краткосрочных и внутридневных стратегий в силу вышеуказанных факторов. А для игры в «длинную», кроме знаний и умений, необходим значительный капитал, чтобы на месяцы, а то и годы вперед расставить стоп-ордеры и терпеть убытки по открытым позициям в несколько фигур на графике, что подразумевается использованием долгосрочных трендов.

А вот доктрина технического анализа диаметрально противоположна ФА и предельно лаконична: формирующийся в режиме реального времени график изменения цен на валюты уже учитывает в себе описанные выше факторы влияния - экономические, политические и психологические, - а значит, для успеха следует просто анализировать данный график. Он показывает ретроспективу движения цен и содержит все необходимые подсказки (сигналы) в отношении смены тенденций (бычьей, медвежьей, боковой и др.). Поскольку, согласно постулату ТА, психология толпы устойчива, ее прошлое поведение повторяется в будущем и отражается в определенных графических фигурах графика, характере его движения. Трейдер при помощи богатого на сегодняшний день инструментария («волны Эллиотта», «японские свечи», MACD, RSI и др.) должен выбрать горизонт прогнозирования, в этом временном отрезке правильно построить тренд, определить его силу и точки возможного разворота, а следовательно - точки входа на рынок и закрытия сделок. В результате технического анализа Forex появляется возможность сказать, когда, в каких границах и с какой вероятностью произойдет смена тренда, сколько будет длиться новое направление движения цен.

Информационной основой аналитики являются графическо-математические средства, позволяющие проанализировать динамику цен, а также статистические данные и принципы теории вероятности. Графическое отображение цены может быть представлено в виде графиков, гистограмм, диаграмм и «японских свечей».

Начинающему трейдеру важно не только знать основы анализа, но и использовать комплекс доступных инструментов, и в первую очередь индикаторы, в основе которых лежат алгоритмы, позволяющие вычислять колебания рыночных цен. Индикатор дает трейдеру возможность входить в торги с наименьшим риском и своевременно закрывать позиции. Разумеется, использование индикаторов не может дать и не дает стопроцентной гарантии успеха, но позволяет минимизировать возможные потери. Основное достоинство индикаторов состоит в том, что они избавляют от необходимости проводить расчеты вручную, но этим самым способны усыпить бдительность трейдера.

Существует огромное количество авторских индикаторов, однако проверенными временем и наиболее популярными из них являются MACD (использует три средние скользящие), «Ишимоку» (использует пять линий), RSI (определяет силу тренда и вероятность его изменения) и ADX (указатель тенденции).

Итак, фундаментальный и технический анализы, с одной стороны, являются антиподами, с другой - неразрывно связаны и дополняют друг с друга. Технический анализ, как маленькая злобная собачка, пытается отвергнуть постулаты фундаментального анализа, который, в свою очередь, никак не комментирует инструменты технического анализа. Это как в физике: законы микро- и макромира - они отличаются, а иногда взаимно противоречат, но при этом действуют в едином пространстве и времени. В любом случае, у трейдера нет других средств кроме ТА при игре на коротких дистанциях, и нет ничего лучше ФА при построении долгосрочных стратегий.

Стратегии

Необходимым условием успешной торговли на Forex является правильное выстраивание тактики своих действий. Знание стратегий облегчает понимание рынка и особенностей его движения, а соответственно, помогает правильно выбирать время и направление открытия сделки. Стратегии бывают простыми (основываются на правилах входа на Forex и выхода из него), а также индикаторными (их основа - взаимодействие индикаторов) и безындикаторными (основаны на графических элементах, их индикатор - цена).

Индикаторные стратегии наиболее удобны для новичков, так как прогнозы изменения курсов генерируются автоматически. Трейдеры в этом случае выстраивают собственную схему торговли на основе нескольких индикаторов. Однако новичкам важно не увлекаться и использовать не более трех–пяти индикаторов, потому что в противном случае переменных для анализа становится слишком много.

Основное преимущество безындикаторных стратегий - возможность эффективно прогнозировать изменения цен, а соответственно, высокая прибыльность при минимальных рисках. Однако использование этой стратегии требует определенных навыков и хладнокровия. Специалисты рекомендуют запускать ее в период слабого движения рынка.

Существуют также пробойные стратегии, которые основаны на принципе пробоя максимумов и минимумов стоимости, и стратегии по Мартингейлу, предполагающие одновременное заключение нескольких разнонаправленных сделок с увеличивающимся лотом.

От непрофессиональных людей или откровенных мошенников можно услышать, что какие-то определенные стратегии для трейдинга Forex являются беспроигрышными, так как даже при нескольких убыточных сделках будет достигнут общий положительный результат. Это не так. Не существует универсальных стратегий, как и единых условий их применения.

Для успешной торговли необходимо владеть двумя и более стратегиями и умело их применять. К наиболее популярным из них можно отнести:

  • стратегию для индикаторов ADX и MACD . Простая стратегия, в которой в качестве показателей направления торговли применяются показатели индикатора MACD (график цен в этом случае не используется). Идеально подходит для 15-минутного ценового графа;
  • стратегию «Забиваем гвозди» . В этой универсальной стратегии применяются индикаторы «Параболик», Awesome Oscillator и Accelerator Oscillator;
  • скальпинговую стратегию «Волны MA» , отличающуюся простотой и эстетичностью. Она основана на группе индикаторов Moving Average. Работа осуществляется по основным торговым парам со сниженным спредом (до 1,5–2 на четырехзначных котировках);
  • стратегию THE7 для дневных графиков , характеризующуюся простотой и мощностью. Для работы используются скользящая средняя и график стоимости.

Программные средства

Анализ большого количества информации и оперативность действий на валютном рынке обеспечиваются благодаря специальным приложениям для ПК и мобильных устройств. Эти программные средства называются торговыми платформами, а их пользовательские приложения - терминалами. Они снабжаются инструментами для проведения технического анализа, лентой новостей и различными опциями. Наиболее популярные платформы - MetaTrader 4 и 5, MetaStock и OmegaResearchProSuite 2000i . Многие трейдеры используют одновременно несколько терминалов, что расширяет возможности для проведения технического и фундаментального анализов, но мы не советуем поступать подобным образом. По крайней мере, пока вы не достигнете определенного профессионального уровня.

Хотя возможности платформ являются довольно широкими, трейдерам не всегда бывает их оказывается достаточно. Для комфортной работы на Форексе предназначены специальные скрипты - небольшие программы, которые позволяют выставлять отложенные ордера, выполнять одновременное закрытие всех ордеров, рассчитывать уровень без убытка, управлять открытыми позициями и выполнять другие операции.

Всегда быть в курсе новостей Forex позволяют информеры сайтов. Из этих самообновляющихся источников можно узнать о ходе торгов и о доходах крупных компаний, а также получить анализ валютных пар, акций и индексов.

И наконец, демосчета. Брокеры обычно предлагают возможность ознакомиться с торговым терминалом, инструментами анализа и совершения сделок на Форексе при помощи открытия демосчета, который позволяет тренироваться на рынке с тем же программным функционалом, но без реальных денежных вложений.

Книги и информационные порталы о валютном рынке

Торговля на валютном рынке Forex предусматривает постоянное развитие - расширение базы знаний и отработку навыков. Опытные игроки постоянно изучают специализированную литературу, форумы и блоги. Новичку следует начинать со знакомства с трудами, ставшими классическими, например под авторством Александра Элдера («Как играть и выигрывать на бирже», «Трейдинг с доктором Элдером: энциклопедия биржевой игры», «Основы биржевой торговли»), Джона Мэрфи («Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика»), Льюиса Борселино («Учебник по дэйтрейдингу», «Задачник по дэйтрейдингу»), Джека Швагера («Технический анализ. Полный курс»). Помогут начинающему трейдеру и порталы о Форексе, такие как www.financemagnates.com, www.forex.ru, www.mt5.com, www.fortrader.org, www.forexmaster.ru и другие.

Правила успешной торговли на валютном рынке Forex

Многие игроки разочаровываются в Форексе после первых же неудачных шагов. Чтобы такого не произошло, начинающему трейдеру нужно придерживаться несложных правил, которые помогут избежать потерь и сделают процесс работы на рынке интересным и результативным:

  1. Изучайте специализированную литературу, обязательно познакомьтесь с принципом организации торгов Форекса и разберитесь в механизмах срабатывания сделок.
  2. Начинайте торговлю на учебном счете (демосчете), который является симулятором реальных торгов и позволяет отточить свои навыки. И только испробовав различные инструменты и стратегии, переходите на реальные деньги.
  3. Торгуйте небольшими суммами, не рискуйте всем депозитом. Старайтесь использовать не более 10–30% депозита.
  4. Обучайтесь у брокеров, принимайте участие в вебинарах, посещайте курсы.
  5. Используйте дополнительные возможности, например, вкладывайтесь в совместные счета (ПАММ), а также зарабатывайте на партнерских программах.
  6. Контролируйте свои эмоции и не гонитесь за быстрыми прибылями. Трезво оценивайте ситуацию и не впадайте в панику из-за проигрыша; грамотно распределяйте время.
  7. Используйте индикаторы и советники. Они помогут анализировать рынок и время от времени совершать сделки в автоматическом режиме.

Тщательная подготовка, вдумчивый анализ и хладнокровие - это то, что нужно начинающему трейдеру для успешной торговли на Форексе. Освоить данный способ заработка под силу любому желающему. Авторитетные брокерские компании предоставляют широкие информационные возможности и обучающие программы, которые помогут разобраться в тонкостях ведения торгов и научиться планировать свои действия.

Предупреждение : предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Все мы знаем, что миллионы людей по всему миру каждый день успешно зарабатывают на рынке Форекс. Часть из них торгует самостоятельно, другие инвестируют деньги в других трейдеров или в инвестиционные фонды. Так или иначе, деньги крутятся на валютной бирже и работают. А вы когда-нибудь задумывались над тем, как функционирует этот огромный финансовый механизм?

Финансовые рынки

Прежде всего, давайте вспомним, какие бывают рынки. Валютный, фондовый и товарно-сырьевой. На фондовых рынках торгуются акции крупных компаний, на товарно-сырьевом заключаются контракты на поставку определённых товаров и сырья.

Биржа Форекс валютный рынок. Здесь заключаются только контракты на покупку и продажу различных мировых валют, торговля акциями и сырьём не осуществляется.

Участники рынка Форекс

Как ваши деньги попадают на международный валютный рынок? Существует огромная цепочка организаций и структур, которые делают торговлю реальной.

Прежде всего, это крупные коммерческие банки, которые непосредственно и осуществляют сделки по продаже или покупке. Их обороты составляют сотни миллионов единиц валюты. При этом в общей массе торгов это не такие уж и большие суммы, потому как объёмы торгов на форекс составляют триллионы долларов.

Кроме коммерческих банков в каждой стране существуют ещё и Центробанки. Они регулируют денежно-финансовую политику страны, при необходимости проводят интервенции, а также устанавливают процентные ставки (смотри пример).

Следующими крупными игроками являются инвестиционные фонды, обладающие поистине колоссальными средствами. Они, как правило, занимаются долгосрочным инвестированием крупных сумм.

Индивидуальные трейдеры являются самыми активными и разношёрстными представителями всей экосистемы Форекс

Кто-то занимается скальпингом, кто-то работает внутри дня, а кто-то инвестирует средства на долгие месяцы, подобно инвестиционным фондам. Однако, мало кто из трейдеров работает с валютным рынком напрямую, как это делают банки.

Дело в том, что минимальной суммой, с которой можно торговать напрямую, является 100 000 единиц валюты (например, евро). Данные средства по силам далеко не каждому. Поэтому на рынке Форекс существуют своеобразные посредники брокеры.

Брокеры предоставляют трейдерам возможность торговать меньшими суммами, предлагая использовать кредитное плечо (например, 1:500). Брокеры же и выводят ваши средства на рынок Форекс через банк.

Кроме непосредственно участников торгов существуют ещё различные обслуживающие структуры, которые обеспечивают техническое функционирование торгов, отслеживают правила торговли и регулируют деятельность брокеров. А благодаря слаженному взаимодействию всех участников рынка мы с вами имеем возможность зарабатывать на трейдинге.

Сделки на Форексе

Сделкой на валютной бирже Forex считается контракт на покупку или продажу той или иной валюты. Торговля ведётся валютными парами: EURUSD, GBPUSD, USDJPY и другими.

Сделки могут быть немедленными, т.е. совершаться моментально, а также отложенными (например, по достижению ценой какого-либо рубежа). Отложенные сделки осуществляются посредствам выставления отложенных ордеров (приказов на совершение сделки при определённых условиях).

Объёмы сделок на бирже Форекс измеряются в Лотах. 1 лот 100 000 единиц валюты, 1 мини лот 10 000 единиц, 1 микро лот 1000 единиц. Минимальный объём сделки 1 мини лот, или 0,01 лота.

За каждую совершаемую сделку брокер удерживает с трейдера комиссию (спред). Размер комиссии различается в зависимости от волатильности и ликвидности валютной пары.

Особенности рынка Форекс

Какую торговую площадку выбрать для работы? Фондовый рынок или Форекс? А может быть стоит торговать сырьём?

Рынок Форекс имеет свои особенности. Прежде всего, он позволяет начинать торговлю с небольших сумм, что в принципе невозможно на фондовом или товарно-сырьевом рынках.

Второй особенностью является то, что Forex функционирует 24 часа в сутки (смотри Календарь торговых событий). Торговля ведётся во время азиатской, европейской и американской сессий. Вы можете торговать тогда, когда вам удобно.

В-третьих, рынок Форекс проще освоить с нуля, чем фондовый или товарно-сырьевой рынок, поскольку объём обучающего материала по Форекс просто огромен и легко доступен каждому. Более того, практически в любом более менее крупном городе можно легко найти практические курсы по торговле на Форекс. Это делает валютный рынок более доступным для большинства начинающих трейдеров.

Вконтакте

Название Форекс является аббревиатурой двух слов: Foreign Exchange, то есть иностранный обмен. Такое название получил рынок, на котором валюты обмениваются по свободному курсу. Сам курс валют формируется на основе баланса спроса и предложения. Общеупотребительным является словосочетание Forex market, или FX-mаrket для обозначения рынка Форекс. Рассмотрим же более подробно как работает рынок Форекс и каким образом можно заработать торгуя на нем.

Форекс в обиходном понимании ассоциируется у большинства со спекулятивной торговлей валютой. Практически всегда такая торговля ведется с помощью кредитного плеча, предоставляемого трейдерам со стороны форекс-брокеров, таким образом, трейдеры получают возможность начать торговлю на Форекс, имея совсем небольшую сумму средств. Форекс-брокерами выступают коммерческие банки и дилинговые центры. Форекс-торговля относится к маржинальным видам торговли, то есть Форекс-брокеры берут за свои услуги плату в размере определенной маржи, то есть процента.

Операции на Форекс-рынке не ограничиваются только торговыми операциями, когда трейдер просто покупает определенную валюту за другую по установленному курсу. Так же могут быть спекулятивные операции, когда целью трейдера является получение прибыли от торговых операций по покупке и продаже валют, а также хеджирующие операции, которые заключаются для страховки нежелательного изменения цен, когда трейдер делает ставки и на повышение и на понижение одновременно. Также могут быть и регулирующие операции с валютой, предпринимаемые Центральным Банком РФ в рамках валютных интервенций, осуществляемых при необходимости корректировки курса национальной валюты.

Как возник Форекс-рынок

Все началось с 15.08.1971 г., когда по решению президента США Ричарда Никсона был отменен золотой стандарт , то есть национальная валюта США перестала свободно конвертироваться в золото. Это решение означало, что США в одностороннем порядке отменили Бреттон-Вудские соглашения. Напомним, что эти соглашения определяли обеспечение доллара золотом, а всех остальных валют – долларом.

После отмены Бреттон-Вудских соглашений, которые допускали колебание курса валюты по сравнению с курсом доллара не более 1%, в подписанном в декабре 1971 г. Смитсоновском соглашении данное колебание было увеличено до 4,5 % и до 9% для валютных пар, в которые не входит доллар. Новая валютная система взамен Бреттон-Вудской была принята в марте 1971 году на острове Ямайка двадцатью государствами (к слову, СССР в их число не вошел). Главное изменение, принятое на Ямайке – отказаться от золотого стандарта, в результате чего цены на золото стали плавающими, что не замедлило отразиться на изменении курсов взаимного обмена мировых валют. Таким образом, начало валютной торговли было положено в 1971 году с принятием Ямайской валютной системы. Естественно, такие глобальные изменения в экономике не могли пройти гладко. Сразу же наметились кардинальные проблемы, для решения которых в 1975 году встретились главы правительств Франции и Германии, которые предложили собраться для решения вопроса главам США, Великобритании, ФРГ, Франции, Японии и Италии. Встреча состоялась в Рамбуйе и имела целью преобразовать структуру международной валютной системы с тем, чтобы она отвечала новым требованиям времени. Этот саммит впоследствии, когда к ним присоединилась Канада, получил название саммит «Большой семерки». С 1998 по 2014 Россия также была участником этого саммита.

В 1976 году на заседании министров стран, являющихся членами МВФ , прошедшем на Ямайке в г. Кингстон, был принят ряд поправок к уставу МВФ, согласно которым старая Бреттон-Вудская валютная система была официально заменена. Привязка национальных валют стран – членов МВФ к золоту и к доллару упразднялась. Данное соглашение, впрочем, было утверждено МВФ только в 1978 году. Но с этого года курсы валют получили плавающий характер, что обусловило возможность торговать валютами на рынке по свободным ценам в зависимости от баланса спроса и предложения на момент совершения сделки. Рынок валют получил название foreign exchange market, или Forex.

В результате таких изменений рынок изменился кардинальным образом, в частности:

  1. Участники товарного рынка были вынуждены влиться в валютный рынок по причине того, что результат их работы получил прямую зависимость не только от собственно работы, но и от колебаний курса валюты. Естественно, они захотели тоже получить влияние на изменение курсов валют;
  2. Для финансовых инструментов государства, в том числе для Центрального банка появилась возможность оказывать влияние на курс национальной валюты рыночным методом;
  3. Курсы национальных валют стали формироваться как соотношение спроса и предложения, что вызвало постоянное изменение курсов всех валют. Курсы стали плавающими.

Какой объем средств вращается на Форекс-рынке

С каждым годом рынок Форекс аккумулирует все большую денежную массу. Если в самом начале функционирования forex-рынка в 1977 году за день оборот был равен всего 5 миллиардам $, то в настоящее время ежедневный оборот достигает 5,3 триллионов долларов, и это число постоянно увеличивается! Причем в геометрической прогрессии: если в 2013 году ускорение роста дневного оборота было равно 9%, то в 2010 году по сравнению с 2007 рост оборота был равен уже 21%, а в 2013 году по сравнению в 2010 дневной оборот увеличился на 32,5 процента.


Аналитики предрекают увеличение оборота за день на рынке Форекс до 10 триллионов долларов к 2020 году.

Рынок Форекс раз в три года исследуется Банком международных расчетов. Этот порядок был введен в 1989 году. Результаты исследования, содержащие данные по структуре, динамике и оборотах рынка, публикуется на официальном сайте BIS (Bank for International Settlements). Последний отчет был опубликован в конце 2016 года.

Однако сведения могут быть неточными ввиду того, что торговля Форекс не является биржевым видом торговли и, соответственно, требование об обязательной публикации данных о сделках Форекс не касаются. Гарантией ликвидности рынка Форекс является большой объем дневного оборота. С учетом того, что по условиям маржинального рынка стороны сделки могут заключать контракты на суммы, большие, чем размер капитала сторон, это условие и обеспечивает гигантский объем оборота за день.

Основные участники рынка Форекс

Форекс представляет собой международный межбанковский рынок, на котором могут участвовать достаточно крупные компании, начиная с брокерских и дилерских компаний, коммерческих, инвестиционных и центральных банков, пенсионных фондов и страховых компаний и заканчивая транснациональными корпорациями. Для оценки можно сказать, что в среднем объем одной сделки на спот-условиях, когда реальная поставка валюты осуществляется на следующий рабочий день, составляет приблизительно 5 миллионов долларов США или аналогичную сумму в других валютах. При этом за конвертацию валют в среднем платится от $60 до $300. Участники рынка Форекс несут обязательные ежемесячные расходы на оплату межбанковского информационно-торгового терминала, что составляет порядка $6000. То есть, серьезный уровень накладных расходов не позволяет выходить на рынок Форекс мелким компаниям для конвертации минимальных сумм валюты. Однако посредники, те же банки и валютные брокеры могут провести конвертацию валюты, взяв за это в качестве оплаты гораздо меньший процент. Такая возможность появляется ввиду того, что большое количество разнонаправленных заявок на конвертацию заставляет банки проводить конвертацию минуя Форекс, за счет внутреннего клиринга, то есть взаимозачетом. Таким образом, банк зарабатывает свой процент, который в то же время существенно меньше, чем если бы конвертация проводилась непосредственно через рынок Форекс.

Курс валют, установленный на рынке Форекс, используется в качестве текущего курса для операций, проводимых внутри страны без выхода на Форекс-рынок. Национальные банки при этом вынуждены придерживаться котировок Форекс-рынка и устанавливать внутри страны пропорциональные курсы для валют, несмотря на уровень спроса и предложения валюты внутри страны. Например, если внутри страны курс доллара по отношению к евро ввиду повышенного спроса на евро должен упасть, но если на рынке Форекс ситуация противоположна, и курс доллара растет, то и текущие котировки доллара будут установлены в соответствии с курсом, принятым на Форексе.

Многочисленные форекс-брокеры в основном предлагают спекулятивную маржинальную торговлю валютой с кредитным плечом . Брокеры могут предоставить комиссионные по таким операциям гораздо ниже комиссионных рынка Форекс. Это происходит за счет того, что фактически на Форекс брокеры не выходят, то есть реальные сделки по покупке и продаже валюты на Форекс-рынке ими не заключаются, ввиду кратковременности сделок. Но брокеры зарабатывают свои комиссионные, часто в виде спреда, то есть разницы между ценой покупки и продажи валюты в один момент времени, установленной брокером. Ввиду этого операции форекс-брокеров на реальный курс валюты влияния не оказывают.


Более того, Форекс в последнее время начал применять систему торговли Electronic Communication Network (ECN), которая напрямую сводит трейдера с тем участником рынка, который имеет соответствующее его заявке предложение, чтобы устранить брокеров из процесса торговли.

Регулирование рынка Форекс со стороны государства

Сам Форекс-рынок, поскольку является международным, не поддается регулированию со стороны любого государства при проведении сделок по обмену валюты. Курс валюты не утверждается «сверху», а устанавливается по принципу свободной конвертации на основании соотношения спроса и предложения на рынке. Соответственно, никаких ограничений на цены и объемы валютообменных сделок не могут быть применены. Но посредники – брокерские организации, предоставляющие доступ к Форекс-рынку в каждой стране, регулируются со стороны государства в отношении правил взаимоотношения клиента и брокерской компании.

К организациям, осуществляющим регулирование Форекс-брокеров в Великобритании относится Financial Services Authority (FSA): Управление по финансовому регулированию и надзору.

Для США те же функции выполняет Commodity Futures Trading Commission (CFTC): Комиссия по фьючерсной торговле товарами. Также в США существует Национальная фьючерсная ассоциация (NFA, National Futures Association), в состав которой входят американские брокеры. NFA собирает с них отчетность, решает конфликтные вопросы, разрабатывает правила проведения торгов и условия предоставления услуг брокерами. Данные правила обязательны к выполнению, и частные трейдеры не ведут дела с брокерскими организациями, не выполняющими требования NFA. Фактически требования, устанавливаемые NFA, гораздо более жесткие, чем правила FSA.

После кризиса 2008 года правительство ввело ограничительные меры, которые коснулись граждан США. Для них с введением 15.07.2011 г. закона Додда-Франка включился запрет на совершение внебиржевых сделок с финансовыми инструментами. Правило касается как физических, так и юридических лиц.

Регулирование рынка Форекс в России

Говоря о том, как работает рынок Форекс, следует отметить, что В России контрольные функции за проведение операций с валютами возложены на ЦБ РФ. Сложность в том, что в законах России не предусмотрено возможности проведения операций по конвертации валют иностранных государств для граждан. Ввиду этого брокерские и дилерские организации с точки зрения закона не имеют права на предоставление услуг в финансовой области. Поэтому дилеры работают на основании букмекерской лицензии на организацию и содержание тотализаторов и игорных заведений, выданной Федеральным агентством по физической культуре, спорту и туризму. Большинство дилеров имеют регистрацию в офшорах, причем на территории РФ они ведут свою деятельность часто также неофициально, в лучшем случае через представителей, которые не имеют регистрации на предоставление соответствующих услуг от имени организации. В основном услуги предоставляются только через интернет.

Возможности как-то защитить свои права при возникновении спорных ситуаций у российских клиентов нет, поскольку деятельность брокеров, зарегистрированных в офшоре, ведется на основании законодательства страны регистрации, а представительства в России, даже если они существуют, не несут юридической ответственности за действия компании, которую они якобы представляют. Таким образом, для разрешения спора клиенту будет предложено подавать заявление в Лондонский арбитражный суд. Получается, что для работы на Форексе через брокеров, зарегистрированных в иностранных государствах, трейдер должен заранее отказаться от защиты своих прав. Или действовать через Форекс-дилеров, имеющих регистрацию в России, что не всегда возможно ввиду особых квалификационных требований к трейдерам в таком случае.

Защитой прав трейдеров в России с 2003 года занимается КРОУФР (Комиссия по регулированию отношений участников финансовых рынков). Участники КРОУФР должны в обязательном порядке выполнять решения Комиссии.

Согласно Письму Федеральной службы по финансовым рынкам РФ № 09-ВМ-02/16341 от 16.07.2009 года Форекс не признается относящимся к деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг. Таким образом, деятельность по совершению операций на рынке Форекс не регулируется правовыми актами ФСФР РФ и не может лицензироваться Федеральной службой по финансовым рынкам. И только несколько лет спустя ЦБ РФ вмешался и начал регулировать этот рынок самостоятельно, выдавая собственные лицензии на подобную деятельность.

Отсутствие четкого законодательного определения деятельности форекс-брокеров в России создает ситуации, когда компании имитируют деятельность по Такие компании заявляют, что принимают у инвесторов деньги для торговли на рынке Форекс, на самом же деле компания просто исчезает с деньгами клиентов. Каждый год выявляется порядка десяти таких компаний.


Изменения в законодательстве, касающемся деятельности компаний, работающих на рынке Форекс, были приняты в 2014 году, когда Госдума РФ приняла дополнение к закону «О рынке ценных бумаг» в виде статьи «Деятельность форекс-дилера». В статье было дано определение деятельности дилера как «заключение от своего имени и за свой счет договоров с физическими лицами об участии в неорганизованных торгах». Согласно закону, текст договора с физическим лицом, не являющимся индивидуальным предпринимателем, подлежит регистрации в СРО форекс-дилеров. Участие в СРО обязательно для регистрации Форекс-дилера согласно Российскому законодательству. СРО защищает права трейдера при возникновении споров с дилером, участвующим в СРО. Компенсационный фонд, который формируют дилеры при вступлении в СРО взносами в размере 2 млн. руб., служит для осуществления выплат трейдерам при нарушении дилером условий договора. Кроме этого, каждый форекс-дилер для регистрации должен иметь собственные средства в размере 100 миллионов руб.

В соответствии с принятыми в закон поправками с 1 января 2016 года на территории Российской Федерации могут вести деятельность только форекс-трейдеры, РФ.

Для получения лицензии форекс-трейдер должен состоять в СРО. На данный момент всего восемь.

Налогообложение Форекс-дилеров в РФ

Форекс-дилеры, зарегистрированные в России, в соответствии с законодательством РФ облагаются налогом. Налогом на прибыль облагается дилинговый центр. Налогом на игорный бизнес в размере 100 МРОТ на каждую кассу облагается букмекерская контора. Дополнительные услуги в виде обучения, тренингов и консультаций облагаются налогом на прибыль и налогом на добавленную стоимость. Если же мы говорим о форекс-брокерах, зарегистрированных на территории иностранных государств, то обязанность по уплате налогов для них возникает, только если они ведут деятельность через постоянное представительство в России.

Трейдеры уплачивают налог на доходы по стандартной 13%-ной ставке. При этом если трейдер ведет дела через форекс-дилера с российской лицензией, обязанность по уплате налогов за его доходы ложится на дилера, который выполняет обязанности налогового агента для трейдера.

Рынок Форекс в исламском мире

Торговля на рынке Форекс для мусульман запрещена ввиду того, что эта торговля представляет собой спекуляцию валютой, что входит в противоречия с исламским законом. Запрет был вынесен в 2012 году Малайзийским национальным советом по фетвам, который объявил участие мусульман в трейдинге харамом. Однако для банков работа на рынке Форекс не запрещена.

Риски трейдеров торгующих на Форекс-рынке

Поскольку валютные курсы на рынке Форекс находятся в постоянном движении под воздействием противоречивых факторов, это движение трудно поддается прогнозированию и может быть причиной высоких рисков. Этот риск многократно увеличивается при использовании кредитного плеча.


Однако, хотя эти риски универсальны и существуют всегда, каждый брокер вносит в деятельность трейдера свою долю рисков, которые связаны со следующими обстоятельствами:

  1. В условиях договора с брокером может отсутствовать гарантия обязательности исполнения ордеров, то есть приказов о сделках по заранее установленным ценам. Очевидно, что такие условия обязательно приведут к потерям денег со стороны трейдера;
  2. Некоторые брокеры допускают самостоятельные резкие изменения котировок с таким же резким возвратом к исходному состоянию. Такие изменения обычно не подтверждаются независимыми источниками котировок, то есть речь идет о мошенничестве со стороны брокера. Увеличение числа случаев мошенничества в области небанковской торговли валютой было отмечено еще в 2007 году Комиссией США по фьючерсной торговле товарами (CFTC);
  3. Наконец, если брокер будет объявлен банкротом, счета с деньгами клиентов будет заморожены и получить свои деньги назад будет для них невозможно.

Оповещение трейдеров о рисках является обязанностью брокерских контор, и невыполнение этой обязанности, равно как и присвоение несуществующих званий и разрешительных документов и обещание постоянной прибыли трактуются американским законодательством как мошенничество.

При таком обвинении компанию могут закрыть, принудить к выплате компенсаций в адрес пострадавших трейдеров или к возмещению причиненных убытков. Судебному преследованию с приостановкой лицензии могут быть подвергнуты даже брокеры, зарегистрированные в офшорах, если правительство этих стран посчитает деятельность брокера несущей угрозу национальной безопасности республики, а также для защиты репутации государства, выдавшего лицензию недобросовестному брокеру.

Мошенничество часто обнаруживается при доверительном управлении деньгами клиента на рынке Форекс, поэтому доверительное управление исключительно денежными средствами запрещено в ст. 1013 ГК РФ. Чтобы минимизировать угрозу мошенничества, многие торговые площадки предоставляют гражданам, передавшим свои средства в доверительное управление трейдеру, инструменты для мониторинга своих средств. Эта мера уменьшает возможность мошеннических действий в отношении данных средств.

Что такое Форекс-кухни?

Так называется схема внутреннего клиринга, когда брокер вообще не выходит на рынок Форекс, а удовлетворяет заявки клиентов на покупку или продажу валюты за счет внутренних средств, когда каждый запрос на сделку удовлетворяется при наличии противоположного запроса от другого клиента. Если же встречной заявки на данный момент не находится, брокер может выступить в качестве второй стороной сделки самостоятельно. Однако это приводит к тому, что при таком положении дел брокер становится заинтересованным в получении клиентом убытка, поскольку в противном случае брокер сам теряет деньги. Соответственно, хотя внутренний клиринг и более удобен за счет того, что скорость обработки запросов увеличивается и себестоимость таких операций весьма низка, но в таких ситуациях, когда включается конфликт интересов брокера и трейдера, лучшим выходом можно назвать только выход на рынок Форекс, несмотря на то, что это влечет за собой увеличение накладных расходов брокера.

За счет таких неоднозначных моментов в некоторых странах внутренний клиринг запрещен законом, поскольку есть возможность совершения мошеннических действий по этой схеме. Однако уголовное наказание за такие схемы распространяются только в отношении активов, которые реально торгуются на бирже, что в основном не относится к деятельности брокеров, поскольку торговля на рынке Форекс не осуществляется через биржу. Соответственно, рынок Форекс не подвергается государственному регулированию.

Брокеры не обязаны публиковать отчеты, соответственно, масштаб применения внутреннего клиринга в операциях брокеров не может быть достоверно определен. Пока законодательно брокеров не заставляют раскрывать свои операции перед контролирующими организациями, мы можем только делать предположения о проценте операций, совершенных по схеме внутреннего клиринга, в общей массе операций Форекс-брокера.

 
Статьи по теме:
Лидеры и аутсайдеры Какие страны относятся к аутсайдерам
15-02-2010 13:18 Страны-аутсайдеры получили прозвище PIGS (свиньи) Появившаяся с легкой руки экономистов Goldman Sachs аббревиатура , объединяющая потенциальных экономических лидеров, стала обрастать клонами. Для потенциальных аутсайдеров - Португалии,
Комиссия по градостроительству, государственной собственности и землепользованию
1. Комиссия по землепользованию и застройке (далее - Комиссия) создается в целях подготовки Правил землепользования и застройки в соответствии с Градостроительным Земельным кодексами Российской Федерации, а также для решения следующих задач: Рассмотрение
Что такое сборные конструкции?
Унифицированные, заводского изготовления конструкции. Сборные конструкции в строительстве, конструкции, собираемые (монтируемые) из готовых элементов, не требующих дополнительной обработки (обрезки, подгонки и пр.) на месте строительства. Элементы сборны
Устойчивость и надежность банка
2.2 Анализ депозитных операций ПАО «Сбербанк России» Привлечение средств частных клиентов и обеспечение их сохранности остаются основой бизнеса ПАО «Сбербанк России» привлекает средства в срочные депозиты, вклады до востребования, включая банковские карты